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伯克希尔长期股东不满巴菲特“吮手指”抛售千万股票

发布时间:2019-11-20 15:22:52

新浪美国证券交易所北京时间10月15日电-伯克希尔哈撒韦公司长期股东、韦奇伍德合伙人公司首席投资官大卫·罗尔夫(david rolfe)在成为伯克希尔股东数十年后,将出售伯克希尔价值数千万美元的股票。

罗尔夫指出,他对集团持有的大量现金储备不满意。他认为,在当前的牛市中,“奥马哈先知”和他的团队投资不善,错失了投资机会。

在始于2009年3月的牛市中,伯克希尔哈撒韦的股票表现落后于S&P 500指数。在此期间,伯克希尔哈撒韦公司的a股上涨了323%,而大盘指数上涨了334%。

罗尔夫在第三季度给客户的信中写道:“在大牛市期间,‘吮吸手指’不允许公司实现预期收益。对巴菲特和查理芒格来说,这场巨大的牛市可能是他们令人震惊的职业生涯的高潮。”(编者注:巴菲特曾说过,看到机会而无所事事是“吮吸手指”。)

然而,巴菲特可能并不特别担心罗尔夫的决定。罗尔夫的里弗帕克/韦奇伍德基金持有48,000股伯克希尔·B类股票,总额约为1,000万美元。罗尔夫本人在牛市中表现不佳。根据wedgewood partners网站上的一份简报,截至第二季度,在过去10年中,他的基金扣除费用后的年回报率为13.6%。在此期间,S&P 500指数的年回报率为14.7%。

截至2019年第二季度末,伯克希尔的现金储备已增至逾1200亿美元,创下该公司的纪录。巴菲特在给股东的年度信中表示,他希望进行一次“大象大小的收购”,但出价太高。

罗尔夫认为,如此大量的现金是公司发展的“相当大的障碍”。罗尔夫也对伯克希尔在当前牛市中的投资感到失望。他特别提到了ibm、卡夫亨氏和其他公司。巴菲特在2011年第四季度披露了他持有的107亿美元ibm股票。但是到2018年初,他已经卖掉了所有的股票。在此期间,ibm的股价下跌了20%以上。卡夫亨氏是伯克希尔哈撒韦的又一项不成功的投资,尤其是自2018年以来。在此期间,股票市值蒸发了大约三分之二。

罗尔夫表示,这些举措“没有激发人们对巴菲特的公司仍处于行业巅峰的信心”巴菲特和芒格分别是89岁和95岁。谁将取代他们的问题已经讨论了很多年。在公司的年度股东大会上,巴菲特表示,公司的长期高管格雷格·阿贝尔和阿吉特·贾因可能有一天会与他和芒格一起上台回答问题,这暗示了阿贝尔和贾恩的继任潜力。

罗尔夫还指出,伯克希尔在牛市开始时错失了两大机遇,没有对信用卡公司万事达卡(MasterCard)和维萨(visa)进行大规模投资。牛市期间,万事达卡上涨超过1800%,维萨卡上涨超过1300%。伯克希尔·哈撒韦在两家公司都有股份,但它们只占公司股票组合的一小部分。罗尔夫说:“这两只股票本应该帮助巴菲特赚很多钱。”。(链接)

来源:新浪财经

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